计算税后负债资金成本_税后资金成本是怎么回事？算税后资金成本时，所得税在利息里扣除？这样资金成本不就小了吗，资金成本表

大家好！今天让小编来大家介绍下关于计算税后负债资金成本_税后资金成本是怎么回事？算税后资金成本时，所得税在利息里扣除？这样资金成本不就小了吗，资金成本表的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，让我们一起来看看吧。

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计算税后负债资金成本

税后债务资本成本的估计计算公式：

税后债务资本成本=税前债务资本成本×(1-所得税税率)

温馨提示：以上信息仅供参考。

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税后资金成本是怎么回事？ 算税后资金成本时，所得税在利息里扣除？这样资金成本不就小了吗，资金成本表

年金成本的算法是[(目前变现价值-税后残值收入)/年金现值系数]+税后残值收入×必要收益率+(税后营运成本-折旧抵税)。

年金成本是财务和投资领域中的一个重要概念，用于衡量一系列定期支付的现金流的总成本。通常情况下，这些定期支付是以相等金额、相等时间间隔和固定利率或回报率进行的。年金成本的计算需要考虑三个主要因素：现金流量、利率或回报率以及时间。

现金流量是指每期支付的金额。这可以是每年、每月或其他任何时间周期内的固定金额。例如，假设某公司每年向其股东支付1,000美元的股息，这个金额就是现金流量。年金成本的计算需要考虑利率或回报率。这是一个重要的因素，因为它代表了投资的报酬率或贷款的利率。利率或回报率可以是年化利率，也可以是其他时间周期的利率。

时间也是计算年金成本的关键因素。时间包括两个方面：年数和支付周期。年数指的是年金支付的总期限，而支付周期则是指每年、每月或其他时间单位内的支付次数。例如，假设某个年金支付持续10年，并且每年支付一次，那么年数为10，支付周期为1年。

根据以上三个因素，可以使用不同的财务公式来计算年金成本。其中最常用的公式是现值和期末价值公式。现值公式用于计算将来一系列现金流的现值，而期末价值公式用于计算将来一系列现金流的期末价值。这两个公式可以用于计算不同情况下的年金成本。

年金成本计算涉及复杂的数学运算，可以使用电子表格软件或金融计算器来进行计算。这些工具可以简化计算过程并提供准确的结果。年金成本是财务和投资领域中非常重要的概念之一。通过考虑现金流量、利率或回报率以及时间，可以计算出一系列定期支付的现金流的总成本。这个概念在投资评估、贷款分析和退休规划等领域中都具有重要的应用。

成本介绍

成本是指企业在生产和经营过程中所发生的费用和支出，是衡量企业生产经营效益的重要指标之一。成本管理对企业的决策、控制和评估起着至关重要的作用。成本包括直接成本和间接成本两个方面。

直接成本是指可以直接与产品或服务相关联的费用，如原材料、直接人工等。间接成本是指无法直接归属于特定产品或服务的费用，通常通过间接成本分摊方法分配到各个产品或服务上，如间接人工、租金、水电费等。

成本分为固定成本和变动成本。固定成本是指在一定时间范围内，在生产或销售规模不变的情况下保持不变的成本，如固定租金、管理人员工资等。变动成本是随着生产或销售规模的变化而相应变化的成本，如原材料采购成本、直接人工成本等。

还有机会成本和核算成本的概念。机会成本是指在做出某种选择时，放弃的最佳替代选择所带来的成本，是考虑决策代价的重要因素。核算成本是根据不同的计量方法和成本体系进行成本的核算、分类和分配，以便管理者了解各项资源使用情况和产品成本构成，从而做出更好的决策。

什么是税前资金成本，什么是税后资金成本？

税后资金成本是抵税后的资金成本，就拿贷款来讲，因为其利息可以在所得税前扣除，所以其实际税后成本会比税前低。它减少了你收入需支付的所得税，比如说你没借钱，销售赚了1000块，你的净利润只有1000*（1-25%）750（25%所得税率），如果你借了一笔钱，利息100元，其它条件不变。此时你赚的是1000-100=900，此时你的净利润是900*（1-25%）675（25%所得税率）。两种情况净利相比,750-675=75，你净利并未少100元，这就是利息的抵税作用，所以说贷款的税后资本成本会低一些。

如何计算债务资本成本

例如，和银行借了100万，年利率8%。税前资金成本就是100*8%=8万。

因为花费的利息可以作为费用减少所得税支出。税后资金成本就是100*8%*(1-25%)=6万。

债务资金成本简单来说就是债务利息，以及借款手续费等借债要花费的成本。

税后债务资金成本，就是扣除所得税收益的债务资金成本。借债虽然支付了利息，但是利息在税前列支，就使净利润减少，从而要交的所得税就少了，这实际上是一种收益。

债务资金成本减去这种所得税少交的收益的余额or净额就是所得税后债务资金成本。

扩展资料：

税后债券资本成本={面值*票面利率*(1-所得税率)}/{发行价格*(1-筹资费率)}

发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用。

债券成本按照一次还本、分期付息的方式，债券资本成本的计算公式为： 式中：Kb----债券资本成本;Ib----债券年利息;T----所得税率;B----债券筹资额;Fb----债券筹资费用率。或： 式中：Rb----债券利率。

债券利息的处理与长期借款利息的处理相同，应以税后的债务成本为计算依据。债券的筹资费用一般比较高，不可在计算资本成本时省略。

百度百科——债务资本成本

资本成本计算公式

债务资本成本是指借款和发行债券的成本，包括借款或债券的利息和筹资费用。债务资本成本是资本成本的一个重要内容,在筹资、投资、资本结构决策中均有广泛的应用。

债务资本成本计量模型

一、现行债务资本成本的计量模型

在考虑货币时间价值的情况下，债务资本成本的计量模型一般表现为：

P0——借款的金额或债券发行价格

F——借款手续费率或债券发行费率

i——还本付息的期间

Pi——一定期间之后偿还的本金

Ii——债务不同期间的约定利息

t——所得税税率

Kdt——债务的税后资本成本

该模型设定无论债务资本用于何处，债务利息支付方式如何，债务利息的抵税作用均发生在利息的支付期，抵税额的计算均以支付期的利息为依据。

实际上，债务利息的抵税作用究竟发生在哪期，是否与利息支付期一致，抵税额应该怎么计算，关键应看债务资本的用途及利息支付方式。

二、债务资本成本计量模型的完善

（一）债务资本用于生产经营的成本计量模型

如果债务资本用于企业正常的生产经营，在分期付息情况下，利息的抵税期与发生期、支付期一致，借款手续费、债券发行费用及债务利息均可抵减费用支付期的应交所得税；

如果债券溢价、折价发行，还应考虑溢折价对所得税的影响。在到期一次还本付息情况下，利息的发生期、抵扣期早于支付期。

1．债券按面值发行资本成本的计量

在分期付息方式下，按面值发行债券资本成本的计量模型应该是：

此模型从发行债券的用途出发，一方面考虑了债券利息在支付当期的抵税作用，同时也考虑了债券发行费用在支付当期的抵税作用。按面值发行的分期付息债券，利息抵税额的计算依据就是利息当期支付额。

如果到期一次付息，债券利息的抵税期与支付期不一致，应分别计算利息支付额和抵税额的现金流量现值。此付息方式下，全部利息期满时一次支付，利息抵税额则按照权责发生制根据利息发生额分期计算，其计量模型应该是：

2．债券溢价发行资本成本的计量

分期付息方式下，溢价发行债券资本成本的计量模型应该是：

其中，Yi——每期债券溢价摊销额

此模型从发行债券的用途出发，不仅考虑了债券利息、债券发行费用在支付当期的抵税作用，而且考虑了溢价对支付当期所得税的影响。

溢价发行债券情况下，每期抵税的不是按面值和票面利率计算出的利息，而是在此基础上进一步扣除该期溢价摊销额后的余额，也即记入“财务费用”账户的数额。

因为在债券票面利率大于市场利率时，债券溢价发行，其溢价部分是发行债券单位为以后各期多付利息的一种事先收回，应从每期支付利息中予以扣除。

溢价发行债券情况下，如果到期一次付息，其计量模型应该是：

3．债券折价发行资本成本的计量

分期付息方式下，折价发行债券资本成本的计量模型应该是：

其中，Zi——每期债券折价摊销额

此模型从发行债券的用途出发，不仅考虑了债券利息、债券发行费用在支付当期的抵税作用，而且考虑了折价对支付当期所得税的影响。

折价发行债券的情况下，每期抵税的不是按面值和票面利率计算出的利息，而是在此基础上加上本期折价摊销额后的金额，也即记入“财务费用”账户的数额。

因为在债券票面利率低于市场利率时，债券折价发行，其折价部分是发行债券单位为以后各期少付利息而事先给予债券购买方的一种补偿，应平均分摊到每一会计期间，与每期支付利息合在一起。?

折价发行债券情况下，如果到期一次付息，其计量模型应该是：

（二）债务资本用于固定资产建造的成本计量模型

如果债务资本用于固定资产建造，那么在固定资产达到预定可使用状态前发生的借款手续费、债券发行费用及债务利息在符合资本化条件的情况下均应在发生时记入固定资产的建造成本，不能抵减当期应交所得税；

在固定资产达到预定可使用状态后发生的利息应记入财务费用，可以抵减发生当期的应交所得税。

需要注意的是，记入固定资产建造成本的借款手续费、债券发行费用和债务利息只是在其发生时不能直接抵税，但将来仍以固定资产折旧的形式参与抵税。

1．债券按面值发行资本成本的计量

分期付息方式下，按面值发行债券资本成本的计量模型应该是：

其中，Vit——记入固定资产建造成本的债券发行费用、利息以折旧形式进行的抵税额

此模型从发行债券的用途出发，一方面考虑在固定资产达到预定可使用状态前债券利息、债券发行费用不能直接抵税，而在以后期间以折旧形式进行抵税的情况，

另一方面考虑在固定资产达到预定可使用状态后债券利息的直接抵税情况。如果到期一次付息，债券按面值发行资本成本的计量模型应该是：

2．债券溢价发行资本成本的计量

分期付息方式下，溢价发行债券资本成本的计量模型应该是：

此模型从发行债券的用途出发，一方面考虑在固定资产达到预定可使用状态前债券利息、债券发行费用不能直接抵税，而在以后期间以折旧形式进行抵税的情况，

另一方面考虑在固定资产达到预定可使用状态后债券利息及债券溢价摊销的抵税情况。如果到期一次付息，溢价发行债券资本成本的计量模型应该是：

3．折价发行债券资本成本的计量

分期付息情况下，折价发行债券资本成本的计量模型应该是：

此模型从发行债券的用途出发，一方面考虑在固定资产达到预定可使用状态前债券利息、债券发行费用不能直接抵税，而在以后期间以折旧形式进行抵税的情况；

另一方面考虑在固定资产达到预定可使用状态后债券利息及债券折价摊销的抵税情况。如果到期一次付息，折价发行债券资本成本的计量模型应该是：

银行借款根据其用途和利息支付方式的不同，其资本成本的计量模型同债券按面值发行的计量模型。

债务资本成本计量模型应注意的问题

1．模型的假设前提。债务资本成本的计量模型均建立在企业盈利之上，不适用于亏损企业。因为只有盈利企业才交所得税，也只有盈利企业才体现出借款费用、债券发行费用及债务利息的抵税作用。

2．债务还本付息的方式。同一用途的债务资金，还本付息方式不同，利息的抵扣期与支付期不同，个别资本成本不同。

用于生产经营的债务资本，在分期付息情况下，利息支付期与抵税期一致；在到期一次还本付息情况下，抵税期早于利息支付期。

3．税后资本成本。在应用计量模型时应按现金流量折现法直接计算税后债务资本成本，不能先计算出税前债务资本成本，再用税前债务资本成本乘以（1－所得税税率）来算税后债务资本成本。

因为债务费用的抵税额也具有时间价值。

4．债务资本的用途。在同一还本付息方式下，债务资本因用途不同，其资本成本不同。主要原因是不同用途的债务资本，其抵税额的计算及抵扣期不同。

分期付息方式下，如果债务资本用于生产经营，其利息的支付期与抵税期一致，抵扣额的计算根据当期记入“财务费用”的金额计算；

如果债务资本用于固定资产的建造，在固定资产达到预定可使用状态前，利息的支付期与抵税期不一致，抵税期晚于支付期，抵税额的计算根据记入“固定资产”成本中利息分期计算。

扩展资料：

债务资本成本是指借款和发行债券的成本，包括借款或债券的利息和筹资费用。债务资本成本是资本成本的一个重要内容,在筹资、投资、资本结构决策中均有广泛的应用。

债务资本成本是企业承担负债所需的资金成本，如：短期借款20万，年利率是5%，20*5%*（1－所得税税率）就是债务资本成本。

成本估计

(一)到期收益率法(税前资本成本，不考虑所得税)

如果公司目前有上市的长期债券，则可以使用到期收益率法计算债务的税前资本成本。

(二)可比公司法(税前资本成本，不考虑所得税)

如果需要计算债务资本成本的公司，没有上市的长期债券，就需要找一个拥有可交易债券的可比公司作为参照物，计算可比公司长期债券的到期收益率，作为本公司的长期债务资本成本。

(三)风险调整法(税前资本成本，不考虑所得税)

如果本公司没有上市的长期债券，而且找不到合适的可比公司，那么就需要使用风险调整法估计债务资本成本。税前债务资本成本=政府债券的市场回报率+企业的信用风险补偿率。

(四)财务比率法(税前资本成本，不考虑所得税)

如果目标公司没有上市的长期债券，也找不到合适的可比公司，并且没有信用评级资料，那么可以使用财务比率法估计债务资本成本。

根据目标公司的关键财务比率和信用级别与关键财务比率对照表，就可以估计出公司的信用级别，然后就可以按照前述的“风险调整法”估计其债务资本成本。

(五)税后债务资本成本(税后资本成本，考虑所得税)

税后债务资本成本=税前债务资本成本×(1-所得税税率)。

参考资料：

资本成本计算公式是：资本成本率=用资费用额/(筹资额-筹资费用额 )?或者资本成本率=用资费用额/筹资额(1-筹资费用率)。

资本成本的作用

1、资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。

2、平均资本成本是衡量资本结构是否合理的依据。

3、资本成本是评价投资项目可行性的主要标准。

4、资本成本是评价企业整体业绩的重要依据。

资本成本的用途

公司的资本成本主要用于评估企业价值、投资决策、筹资决策、营运资本管理和企业业绩评价。

一般说来，资本成本是指投资资本的机会成本。资本成本也称为投资项目的取舍率、最低可接受的报酬率。

资本成本的影响因素：

1、外部因素

利率：市场利率上升，公司的债务成本会上升，也会引起普通股和优先股的成本上升。

市场风险溢价：市场风险溢价由资本市场上的供求双方决定，个别公司无法控制；市场风险溢价会影响股权成本。

税率：税率是政府政策，个别公司无法控制；税率变化直接影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本。

2、内部因素

资本结构：适度负债的资本结构下，资本成本最小；增加债务的比重，会使平均资本成本趋于降低，同时会加大公司的财务风险，财务风险提高，又会引起债务成本和权益成本上升。

股利政策：改变股利政策，就会引起股权成本的变化。

投资政策：公司的资本成本反映现有资产的平均风险；如果公司向高于现有资产风险的新项目大量投资，公司资产的平均风险就会提高，并使得资本成本上升。